안녕하세요 종전 DCC,BDC 관련 문의를 드린 이성진입니다.
답변해주신 내용 관련 추가 문의사항이 있어 문의게시글을 남깁니다.
지난 번 답변으로
1. DCC와 관련해서 본회는 금융투자회사가 중개내역을 보고할 경우 매매약정단가를 본회의 ‘금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제7-5조 및 <별표14> 채권수익률의 가격환산 산식’에 따라 보고토록 규정하고 있습니다. 동 규정에서는 일자 계산처리는 역에의한 일자를 사용토록하고, 실제일자(ACT/ACT)를 이용하여 계산하도록 하고 있습니다.
라고 답변해주셨는데,
<별표14> 채권수익률의 가격환산 산식 문서에도 단지 "실제일수" 라는 표현이 전부였습니다.
그러나 ACT/ACT 의 "실제일자"에도 마켓에서 세부 컨벤션이 존재하여,
(Q1). 금투협의 ACT/ACT는 어떤 ACT인가라는 의문이 생겼습니다.
예를들어 ACT/ACT(ISDA)의 경우에는
1. 초일산입 말일불산입을 적용하며 2. 윤년인경우, 평년인경우를 나누어 생각합니다.
따라서 초일 : 2020년 12월 31일 ~ 말일 : 2021년 1월 2일의 경우 2일로 계산이 되며, D/Y를 구할 때는 1/366 + 1/365로 계산하게 됩니다.
답변을 생각해보건대 금투협의 경우에는 정말 말 그대로 일자를 계산한다는 의미로 생각됩니다. (위 동 기간의 경우 동일하게 2일)
다만 D/Y를 구할 때 만약 이자가 연단위로 매년 1월 1일에 지급된다 하면, 2020년 6월 1일을 계산일이라 하면 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 1일까지 휴일을 고려하지 않고 정말 단순히, 실제로 셈을 한다면 152일입니다. 또한 2020년 1월 1일부터 2021년 1월 1일까지의 기간은 윤년이므로 366일입니다.
(Q2).그렇다면 금투협에 보고되는 DCC에 합치하려면 152/366으로 계산하게 되리라 생각됩니다. 맞습니까?
문제는 매년 6월 1일에 이자가 지급되는 경우
2021년 1월 1일을 계산일이라 하면, 2020년 6월 1일부터 2021년 6월 1일까지 윤년,평년이 동시에 걸리게 됩니다. 해당 기간(2020-06-01~2021-06-01)을 하루하루 셈해보면 365일이 나오게 됩니다. 또한 계산일까지 (2020-06-01~2021-01-01) 214일이 나옵니다.
(Q3).그렇다면 금투협은 해당 계산을 214/365로 하게 되는건가요?
또 마지막으로
(Q4). 지금까지 Q2,Q3은 초일산입,말일불산입 혹은 초일불산입,말일산입에 해당한다 가정하여 계산이 되었으나, 금투협의 경우 어떤 산입 방식을 규정화하여 보고토록했는지 궁금합니다.
감사합니다.
이성진 드림
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