[금투협 보도자료]

09년 채권시장은 발행잔액 1,000조원,

거래량 5,000조원, 외국인 순매수 50조원에

진입하는 활황세 시현


- 금투협, 2009년 채권시장 동향 발표 -


‘10. 1. 7(목) 배포시부터 보도바랍니다.


한국금융투자협회(회장 황건호)가 2009년 채권시장 실적을 집계․분석한 결과, 우리나라 채권시장은 리먼사태로 촉발된 글로벌 금융위기를 성공적으로 극복하면서 시장의 외형이 급성장하고, 신용경색현상의 완화로 시장의 내실도 크게 강화된 것으로 나타났다.

이에 따라 채권 발행시장, 유통시장, 외국인투자, 단기자금시장 등 모든 부문에서 연간 기준으로 사상 최고치를 경신하는 활황세를 나타낸 것으로 분석되었다.

1. 발행시장

□ ‘09년말 채권 발행잔액 1,128조원으로 전년대비 17.5%(’08년 960조원) 증가하며 사상 최고치 경신 (1,000조원 시대 진입)

ㅇ ‘09년 채권 발행량은 전년대비 290조원(64.6%) 증가한 739.2조원을 기록하여 사상최고치를 경신하였고,

ㅇ 채권종류별로는 금융채를 제외한 모든 종류의 채권 발행이 큰 폭으로 증가한 가운데 유동성 조절 등을 위한 통안증권 발행이 전년대비 221.1조원(146.0%) 증가한 372.5조원을 기록하며 가장 큰 폭의 증가세를 나타냄

- 추경재원 용도 등으로 국채 발행은 전년대비 53% 증가 (60.5조원 → 92.6조원)

- 회사채는 신용경색 완화로 A등급 이상 발행이 급증하면서 발행량이 전년대비 63% 증가 (46.7조원 → 76.2조원)

- 다만, 예금을 통한 원활한 자금조달 등으로 금융채 발행은 전년대비 20% 감소 (139.1조원 → 110.9조원)


2. 유통시장

□ 장외시장 거래량 47% 증가에 힘입어 전체(장외, 장내) 연간 채권 거래량 5,000조원 돌파 (사상 최고치 경신)

ㅇ ‘09년 채권 거래는 전년대비 1,586.9조원(44.5%) 증가한 5,156.2조원(장외, 장내 합산)을 기록하여 사상최고치를 경신한 것은,

ㅇ 장외거래가 전년대비 1,330.7조원 증가(47.2%)한 4,147.3조원으로 사상 최고치를 경신하면서 장외거래의 비중이 80.4%로 전년대비 1.5%p 증가한데 기인

ㅇ 장내거래 역시 전년대비 34% 증가한 1,008조원을 기록하며 사상 최고치 경신 (거래비중 19.6%)

□ 채권 종류별로는 장외거래가 전년대비 104.9% 증가한 회사채의 거래량 증가가 두드러짐 (71.7조원 → 146.9조원)

ㅇ 특수채 장외거래는 전년대비 64% 증가 (123.9조원 → 203.2조원)

ㅇ 국채 장외거래는 전년대비 42% 증가 (1,251.8조원 → 2,166.1조원)

□ 투자 주체별로는 지급결제업무 허용으로 RP 등 채권 운용규모가 증가한 증권회사 장외거래비중이 50% 상회 (50.3%)

ㅇ 지속적인 거래위축으로 ‘08년 거래비중이 은행에 뒤진바 있는 자산운용사는 ’09년에는 근소한 차이로 은행을 추월 (‘09년 자산운용사 거래비중 : 16.9% , 은행 거래비중 : 16.7%)


3. 외국인 투자


□ ‘09년 외국인의 국내채권 순매수 규모는 전년대비 31.2조원 증가한 52.4조원으로 사상 최고치 경신

ㅇ 외국인은 장외시장(매매일 기준)에서 전년대비 31.2조원(151.4%) 증가한 52.4조원의 국내채권을 순매수하여 사상 최고치를 기록했는데,
ㅇ 상반기에는 국제금융위기에 따른 불확실성의 잔존으로 소극적 재정거래에 집중하며 17.9조원을 순매수에 그쳤으나,
ㅇ 하반기에는 국내외 금융시장이 완연한 안정세를 보이면서 34.5조원 순매수

□ ‘08년에 이어 ’09년에도 외국인들은 통안증권 중심의 재정거래에 주력한 가운데,

ㅇ 외국인에 대한 국채·통안증권 투자에 대한 비과세 조치 및 우리나라 국채의 WGBI 편입 기대에 따른 중장기 국채 투자도 증가


4. 금 리

□ 지표금리(국고채 3년)는 전년대비 100bp 상승했으나, 글로벌 금융위기에 따른 기저효과를 감안할 때 안정적 수준 형성

ㅇ 글로벌 금융위기에 따른 안전자산 선호현상의 심화로 ‘08년말 3.41%까지 하락한 지표금리가 ’09년말 4.41%로 상승했으나,

ㅇ ‘08년 상반기 5%대 수준을 감안하면 시장에 큰 부담으로는 작용하지 않음


□ 신용경색 완화로 회사채(AA-) 금리는 하향 안정화 (7.72% → 5.53%, 219bp 하락)

ㅇ 안전자산에 집중된 매수세가 신용채로 확산되면서 우량 회사채 금리가 큰 폭으로 하락하였으며,
ㅇ 회사채(AA-) 금리의 국고채 대비 스프레드 역시 ‘08년말 대비 319bp 축소 (431bp → 112bp)


5. 단기자금시장

□ CD시장 : CD금리 ‘08년 대비 107bp 하락 (3.93% → 2.86%)

ㅇ 통화당국의 기준금리 인하조치로 사상 최저수준인 2.41%(4월 16일)까지 하락했던 CD금리는 8월부터 시중은행의 CD발행 영향으로 상승 전환되었으나,

ㅇ MMF 수탁고 감소 등 영향으로 매수세가 위축되면서 전년대비 하락세로 마감

□ CP시장 : CP금리 ‘08년 대비 332bp 하락 (6.39% → 3.07%)

ㅇ CP금리는 단기 금융시장의 풍부한 유동성을 바탕으로 큰 폭 하락하여 사상 최저치인 2.72%(7월 27일)까지 하락한 후,

ㅇ 소폭의 상승세를 나타냈으나 MMF 수탁고 감소 등에 따른 매수세 위축으로 상승폭이 제한되면서 전년대비 3.32%p 하락한 3.07%로 마감

금융투자협회 채권부 성인모 부장은 “발행잔액 1,000조원, 거래량 5,000조원에 진입한 지난해의 외형적 성장은 효율성, 투명성 등 측면에서 채권시장의 내실을 다질 수 있는 기반을 마련한 것으로 평가된다.”라고 했다.


* 별 첨 : 2009년 채권시장 동향